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作者 主题: 美元剪羊毛周期,如何影响黄金价格走势?  (阅读 1573 次)
水影凝月
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美元剪羊毛周期,如何影响黄金价格走势?
« 于: 八月 01, 2020, 11:38:17 am »

最近的贵金属市场迎来大涨行情,黄金突破2011年的最高历史价位1921,白银也创下多年来的一个新高,这次贵金属市场的大涨其实是大量风险资金离场,进入避险资产市场,持有黄金避险带来的贵金属系列产品的普涨行情。多家银行选择关闭贵金属账户开仓交易,给市场降温,避免储户和投资者储蓄投机过渡行为。毕竟纸原油穿仓事件过去不久。

在上一个黄金投资专栏中,我们说过黄金在2019年1300的时候建立了一个筑底形态,开启了阶段性上涨行情,一年多时间从1300-1900,上涨幅度600多点,也意味着上半年黄金就完成了预期的1800价位,而在最近国际局势不稳情况下,又快速突破1800平台,站上1921的历史高位。但其上涨逻辑背后离不开黄金避险保值的基本面需求。

黄金价值不变,价格反应货币强弱

黄金价值不变,那黄金价格变动到底反映什么,其实反映的就是货币强弱变化,也就是你手里的现金贬值和升值速度。不是黄金价值变了,而是你手里的钱信用价值变了。

在世界货币体系中,信用货币没有价值,而是信用符合,而黄金自然是货币的价值载体,也是当金融和经济危机发生之后,我们最后的一个支付手段。

在众多货币中,美元通过布雷顿森林体系和黄金挂钩,实现了货币全球化,也因此成了唯一的世界货币,美元指数则是反映美元相对其他国际流通货币的强弱变化,美元指数中欧元的加权占比很大,美元虽然已经和黄金脱钩,但是美元相对于其他货币的强势地位依然存在。因此要判断黄金价格与货币关系变化,自然离不开美元指数这个代表性的货币。

黄金涨,美元跌;美元涨,黄金跌,是美元和黄金基本的一个关系定位,虽然有时候会走出黄金走强,美元也走强的情况,这其实是因为欧元和其他货币走弱,推动美元指数相对走强。

因此无论是短线行情还是长线周期中,美元指数波动都是判断黄金价格波动的重要因素,通过两者的反向关系,可以进行市场的套利行为。

我们在美元和黄金价格关系的套利行为中,一般都是参考美联储相关的利率决议,根据美联储加息和降息预期公布来进行短线价格套利,通过美联储公布的利率消息,进行利多金银和利空金银的预期判断,从而把握短线的金银行情。

美元指数100以上和100以下,其实也是美元强弱的一个分水岭,今年美元流动性紧张的时候,指数大涨的时候,也导致黄金从1700回调到1450-1500的第二支撑平台。

美联储加息和降息都意味着市场利率变化预期,使得美元指数波动,也影响黄金价格波动,在短线模型中,有一个美元剪羊毛周期作为基础,然后根据美元波动的市场预期,来判断黄金价格。

国际黄金价格从1999年最低252美元价位,到2011年到历史最高价位1921美元,其实也是美元剪羊毛周期下,全球货币贬值的一个过程。而黄金从2011年最高价位1921顶部之后,连续下跌4年,在2015年才从1050底部重新启动黄金上涨行情,这也是美元经济企稳,信用恢复稳定后,黄金走弱,美元走强的一个过程。

美元剪羊毛周期和黄金周期

美元有一个有趣的剪羊毛周期,经济危机时候,进行各种量化宽松,对美元进行降息操作,一方面通过廉价美元稀释自身经济风险,超发美元进入股市,推高美股资产价格,从危机脱身同时制造财富效应,一方面又用廉价美元收割其他国家地区的资产,达到经济控制目的。当经济恢复,美联储加息,美元走强,吸引大量热钱回流美股市场,接盘美股的债务堆积出来的资产价格泡沫。美元周期其实也是一个稀释转嫁风险,同时收割其他国家地区的过程。

黄金的价格波动周期也是随着美元剪羊毛周期变化而变化,因此在黄金价格套利中,美元指数的剪羊毛周期就是判断黄金价格的一个重要模型。

在黄金价格波动行情中,我们要时刻关注美联储相关决议的公布,同时根据加息降息带来的市场利率变化判断货币的强弱,从而判断短期黄金价格走势,是利多金银行情,还是利空金银行情。从中进行价格套利。
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